Ông sinh ra tại Cung điện Thân vương Monaco, Monaco, mẹ đỡ đầu của ông là Vương hậu Victoria Eugenia của Tây Ban Nha. Albert theo học tại trường Trung học Albert I và tốt nghiệp loại xuất sắc vào năm 1976. Ông từng là một người yêu thích cắm trại và sau đó tư vấn trong 6 mùa hè của Trại Tecumseh trên hồ Winnipesaukee, Moultonborough, New Hampshire, Hoa Kỳ trong thập niên 1970. Ông đã trải qua một năm rèn luyện trong các bổn phận khác nhau của một Thân vương, và sau đó được nhận vào Đại học Amherst tại Massachusetts năm 1977 với tên gọi Albert Grimaldi, chuyên ngành nghiên cứu chính trị, kinh tế học, âm nhạc, và văn học Anh. Ông cũng tham gia vào hội nam sinh đại học Chi Psi.

Ông đã dành mùa hè năm 1979 để đi biểu diễn tại châu Âu và Trung Đông với ban nhạc Glee Club Amherst và sau đó tốt nghiệp vào năm 1981 với học vị Cử nhân Khoa học ngành chính trị. Albert cũng đã đồng ý tham gia chương trình giao lưu với Đại học Bristol, Trường Kinh tế và Quản lý Alfred Marshall vào năm 1979. Albert là một vận động viên khá nhiệt thành, tham gia các giải đấu xuyên quốc gia như ném lao, bóng ném, judo, bơi lội, quần vợt, bơi thuyền, chèo thuyền, trượt tuyết, bóng quần và hàng rào. Ông là một người bảo trợ cho các đội bóng đá của Monaco. Ông đã thi đấu môn xe trượt tuyết tại 5 Thế vận hội mùa đông từ kỳ đại hội tại Calgary năm 1988 cho đến kỳ tại thành phố Salt Lake năm 2002[4][5][6]. Mẹ của ông, Thân vương phi Grace Kelly đã qua đời vào năm 1982 trong một vụ tại nạn giao thông tại La Turbie. Ông là thành viên của Ủy ban Olympic quốc tế từ năm 1985. (Ông ngoại của ông là Ngài John Kelly và bác ngoại John B. Kelly, Jr. đều đã từng giành huy chương Olympic môn đua thuyền và đều tích cực tham gia vào phong trào Olympic.) Báo chí ghi nhận rằng thân vương tử đã từ chối bất kỳ sự đối đãi đặc biệt nào trong phần thi tại Olympic của mình, và sống trong làng Olympic giống như các vận động viên khác.[7]